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【头条】一位原油投资者的爆仓全过程,值得所有投资者警惕!

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原油投资者估计都有爆仓的经历,但爆仓过后我们应该反省总结,避免下一次发生,为什么会爆仓?我们该如何应对?


一、杠杆杀手


我们常常执着于究竟使用多少倍的杠杆才算科学合理,也探讨中期操作和短期操作之下不同的杠杆区别,但我们几乎都忽略了,杠杆在实际的交易过程中,是线性的,可变的。


正是实际杠杆这种动态变化,使得价格一旦开始朝相反方向变动,爆仓就变得越来越容易,越来越快,爆仓几率急剧上升。可以说,交易者天生倾向于爆仓。

  

爆仓全过程如下:

  

价格开始反向运动——〉账户出现亏损——〉净资本金缩水——〉对应的杠杆加大——〉能够承受的波动幅度更小——〉价格延续趋势——〉对应杠杆更大——〉能够承受的波动幅度更小——〉。。。。。。——〉账户爆仓

  

这里的关键在于,整个过程中,随着价格不利趋势延续,账户的实际杠杆是急剧飙升的,飙升的速度,远远超乎我们的想象。而杠杆的急剧飙升,根源又在于,由于建仓时使用了杠杆放大交易量,当产生亏损的时候,交易总资产和账户净资本的下降金额尽管一样,但是相对的亏损幅度并不一致。


在杠杆的计算公式中,作为分子的交易总资产下降比例小,而作为分母的账户净资本下降比例大,相较之下,杠杆就会变大。而且这是一个自我实现和加强的过程:只要价格的趋势没有发生根本变化,分子变动不大,而分母越来越小,杠杆自然会越来越大,能够承受的反向波动也会越来越小。


二、趋势原理


如果大家对初中物理还有记忆,应该不难想起,力学上有一个定律:物体运动阻力最小的方向,是沿着两点之间的那条直线前进的方向。记得《股票作手回忆录》里面,有一节讲到“价格总是朝阻力最小的方向前进”;我们用一幅简单的示意图,来描绘这个原理。

  

价格很顽固,当它向某一个方向运行一定波幅之后,一般来说,它是不介意继续向前延伸一段的,而不管你在那里祈祷盼望,或者咬牙切齿。

  

在任意一个时间框架之下的任意时段上,截取两个不同的价格,根据出现的先后顺序,来给他们定出方向,我们很容易就可以发现,价格的趋势性是如此之强。只有在底和顶,才会发生转折,否则,总要往前冲一冲。

  

也就是说,价格一旦开始朝某个方向波动,其继续前进的可能性越来越大,而由于账户能够承受的波幅越来越小,更大的可能性÷更小的承受力=更大的爆仓机率。

  

想起一个比喻,帝国大厦不是一天建成的,但当要垮掉,却只需一瞬间。


三、对应策略


市场如此残酷,我们的对应策略其实很有限,因此连多余的文字都可以省去。在经过一些爆仓以及对应的学习研究之后,我算是有了一点点心得体会:

  

策略一:投入的资金量要稍大,使用杠杆要小,仓位要轻

  

即使你有很多的资金,可以用很高的杠杆,但你也得谨慎,杠杆小轻仓,才能保证遇到情况时有足够的资金做后援。心态也会更平和,有利于做单。

  

策略二:如果并不想投入很多资金,不妨寻找一些可以开任意仓位或者超级mini单的交易商开户,即使资金量小,依然可以保持账户杠杆的弹性与可调控性;

 

策略三:努力提高自己的分析技术,能够在更大的成功率上准确判断技术价位,以提高自己的交易质量 ;


策略四:最重要的是,千万不要逆势加仓。这时候要做的,也许恰恰反而是减仓。

文章分类: 期货要闻
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